“聚焦监管、共商发展”——2018全球量化金融峰会上海专场成功举办

  吴家麒认为,从投资者哺育角度看,量化CTA相对主不都雅CTA而言是个较难明释的概念,不易被市场理解,国内投资人的风俗是追涨杀跌,这栽方式在海外几十年的投资经验中被表明几乎是最差的,因而提出投资人在做策略配置上答更均衡,而对于以前利润率稀奇高的策略(这边不是指投顾)答细心郑重。从监管环境来看,不论是衍生品的监管还是资管新规都专门有利于量化从业者,一方面回归了投资的内心,经过监控让行家更偏重投资和风险相匹配的原则,另一方面经过对内情营业的厉监管清除了市场的不公平性。

  刘飚发外题为“新金融监管现象下财富管理市场发展趋势”的演讲,他认为,在经过长时间的酝酿之后,中国金融监管政策体系建设展现了庞大的变革,监管思路变得更添清亮,防风险与稳添长是现在监管政策的主基调,异日监管政策必然在提防名誉风险与提防起伏性风险两个层面伸开,去杠杆化和回归本源是各家资产管理机构都必要去关注的,而在新的监管环境下,国内的财富管理市场在经历了以前几年的飞速发展之后,也展现了几个新的动向,异日的财富管理市场将会看到投资者更添成熟,机构更添专科,资产配置更为众元,金融科技的行使更添深入的特点。

  全球量化金融峰会致力于成长为亚太顶尖、世界一流、具有全球影响力的量化金融峰会。大会邀请业界权威、商界领袖和学界行家,在深入解读国家法律和监管政策的同时,分享量化投资的成功经验,秉承“高品质、高规格、高口碑”的现在的,打造量化投资界交流互动平台,促进国内外资本市场的创新与荣华。全球量化金融峰会已不息举办3届,累计出席嘉宾70余位,现场互动嘉宾3000余位,长途在线互动嘉宾20000余人次,全球量化金融峰会包括在北京清华大学举走的主峰会和区域峰会。2018年,7月深圳区域分会成功举办,12月23日第四届全球量化金融峰会将会在北京举走,届时会同时发布第三届中国量化投资风云榜,敬请憧憬!

图为刘泽鹏发外演讲图为刘泽鹏发外演讲

  陈斌认为,现在国内的量化处于中前期,从海外量化投资发展经验来看,国内投资者对于量化的批准度还必要一准时间的积累,但量化投资的上风和潜能已经有现在共睹。现在国内监管趋势向好,稀奇是资管新规实走之后,资管新规的出台对一些短期的银走委外或有一些冲击,但对整个国内的投资者哺育首到了专门好的造就,能够使越来越众的人批准有震撼的净值型的产品,也能够使得好的量化投资方式被更众人批准。行为量化从业者,期待股指期货能够步入到一个常态化的环境,将对量化策略的平常运走和国内的投资者享福投资利润都大有裨好。

图为刘飚发外演讲图为刘飚发外演讲

图为陆政哲发外演讲图为陆政哲发外演讲

图为李萧洒主持圆桌对话图为李萧洒主持圆桌对话

  本次运动同时由清华大学国家金融钻研院资产管理钻研中心、民生财富管理钻研中心请示,由量化云行为战略配相符友人,由北京清控金媒文化科技有限公司详细承办,受到百咖创投的大力声援!

图为田汉卿发外演讲图为田汉卿发外演讲

  杨坤沂介绍了量化投资在国内外的发展历史与近况,分析了国内量化投资现在市场有限、数据积累不能,投资者认知不能、各项制度仍待完善,永远安详的特征尚需市场确认,IT技术、人才造就亟待强化等是面临的主要题目。她指出,异日发展过程固然漫长但是潜力庞大,必要经过经济转型添大对外盛开步伐,赓续完善投资者组织,一向推出新的衍生品品栽,行使人造智能、云计算等高新技术挑高数据“投资添工能力”。

  陆政哲外示,国内的量化投资正在以极快的速度发展,不论是策略深度,营业邃密度还是技术工具的先辈水平都得到了极大升迁。吾们用“变与不变”来总结量化投资所面对的机会和境遇:近十年市场的发展仍然保持着内在的相反性,国内证券市场内心上仍是一个投机性市场,由此造成了国内市场永远以来的高震撼率,而这为量化投资挑供了天然的土壤,至今照样胖沃;而另一个方面,量化投资所行使的技术日新月异,随着数据资源的爆炸,人造智能周围一系列算法及钻研模式的广泛,量化机构对于市场新闻的发掘处理能力大幅升迁,量化投资的竞争也进入到一个新的阶段。

图为“新时代中国量化投资技术与策略钻研”主题圆桌对话图为“新时代中国量化投资技术与策略钻研”主题圆桌对话

  《清华金融评论》运营总监代外主理方致辞。徐兰英在致辞中挑到,《清华金融评论》自2013年11月创刊五年以来,首终坚持政策解读和建言的功能定位,突破了仅仅依赖纸质杂志解读和建言的单一化格局,初步形成了由纸质刊、新媒体、会议运动、金融家理事会、榜单评选、广告等组成的立体化格局。她外示,《清华金融评论》行为媒体平台将赓续关注量化投资周围的发展状况,辛勤为量化投资搭建一个促进上下游走业疏导和交流的平台,实现生态体系的均衡性和安详性。足够发挥智库型媒体属性,为量化投资挑供理论基础询问、发展趋势预判、走业实践请示以及有效传播途径。首终保持盛开性状态,足够整相符调动资源,为量化投资周围从业或感有趣的人员挑供服务。

  和讯网新闻 2018年11月30日,由清华金融评论和陆家嘴互联网金融协会说相符主理的“聚焦监管、共商发展”——2018全球量化金融峰会上海专场在陆家嘴(600663,股吧)新兴金融产业园成功举办。运动邀请到了10余位走业行家就中国金融政策解读和投资市场展看、新时代中国量化投资技术与策略钻研等话题进走钻研交流。陆家嘴互联网金融协会秘书长王馨悦、百咖创投管理相符伙人刘鹏出席运动,运动受到社会各界人士的通俗关注,500余人积极参与。

  周颖颖在演讲中挑到FOF产品表现出利润郑重和对周期免疫性强的特征,并且能够按照分别客户的利润风险偏好设置分别的配置方案,实现分别的投资现在的。资管新规的出台对于FOF的投资周围、操作规范均有清晰界定,FOF营业模式面临转折,私募FOF营业面向的投资者群体将会有质和量的转折。她认为FOF和MOM营业监管细目出台后,FOF营业将更规范,发展路径更清晰;FOF投资必要有体系声援,智能投资将在FOF管理人中通俗行使;银走理财子公司将成为FOF营业的生力军;资产配置做好,FOF管理人走的更远。

图为吴家麒发外演讲图为吴家麒发外演讲

  李萧洒挑到,一是在投资方面,A股国际化是异日几年大趋势,随着沪深300期货近期维持正基差,偏基本面类Alpha策略有看回暖。另外,流入A股的海外资金也清晰挑出对风险限制工具的需求,外资的推动也有利于股指期货等对冲工具的平常化。二是在市场推广方面,同策略类别的量化机构并不是竞争有关,而是互促互利的有关。例如去年价值投资策略各机构之间彼此交流很众,共同宣传价值投资的理念,使得市场对整个策略类别有大量资金流入,各家机构都受好。现在量化策略周围总体占比仍不高,期待经过各机构的辛勤,共同把蛋糕做大,推动整个走业的发展。

  张晓刚发外题为“发展众元投资策略,服务永远资金入市”的主旨演讲。他在演讲中用案例解析了衍生品服务永远资金风险限制与安详利润的作用,挑到现阶段在吾国永远资金行使衍生品进走量化对冲等风险管理时还存在一些窒碍,导致市场投资策略较为单一,展现贴水时较难修复等题目。针对这些题目他指出,要优化套保管理制度,驱逐永远资金入市制度窒碍,完善股指期货市场营业制度安排,改善市场起伏性,添大人才造就力度,发展众样化投资策略,经过优化改善投资者组织,降矮量化对冲成本,服务永远资金入市,为各类量化基金更好行使衍生工具进走管理风险,给投资者挑供舒坦的回报做出答有的贡献。

  中国金融期货营业所副总经理张晓刚,海通期货股份有限公司常务副总经理、董事会秘书、上海期货同业公会副会长杨坤沂,华泰柏瑞基金管理有限公司副总经理田汉卿,海证期货有限公司总经理刘飚,广发证券股份有限公司证券金融部实走董事田宇,华宝证券有限义务公司资产管理部投资总监周颖颖,量化云科技(香港)有限公司创首人CEO吴超出席运动并发外演讲。

图为张晓刚发外演讲图为张晓刚发外演讲

图为杨坤沂发外演讲图为杨坤沂发外演讲

  田宇发外题为“守得云开见月明,量化涅槃踏歌走”的演讲。他挑到2018年以来,宏不都雅环境风首云涌,资本市场大幅震撼。在这一背景下,国家高层在下半年以来浓密发声以安详市场、市场长效机制赓续完善、永远资金一连引入市场。与此同时,能够看到以被动指数产品为代外的量化投资新趋势兴旺崛首,被动量化产品备受青睐,基于量化策略的指数添强基金、风格类Smart beta基金甚至ESG基金都将成为主要的投资工具。他认为,A股市场有看在2019年迎来盈利和估值的戴维斯双击修复走情。

图为陈斌发外演讲图为陈斌发外演讲

  刘泽鹏挑到,今年以来全球宏不都雅环境不确定性徐徐增补,地缘政治和贸易摩擦一向添大,美股即将解散众年牛市,各类资产震撼隐微挑高。因此在高震撼市场中,今年的量化策略当中CTA策略外现较为卓异,这主要是原由CTA策略行使期货的众空双向特征,在高震撼市场中能够把握赚钱机会,而且CTA策略在各类资产风险较大时能够挑供必定的保险属性,具有较好的配置价值。2019年吾认为市场仍然会处于一个高震撼的市场当中,利润与风险并存,因此各类策略能够分化较大。因此从资产配置角度提出配置众栽彼此矮有关性的资产类别,能够攻守兼备。

图为吴超发外演讲图为吴超发外演讲

  吴超在演讲中挑到量化投资既要注重现在的策略逆境,又要顺答资管走业变革的发展潮流,向主动量化进一步拓展。他认为,现在的去杠杆、厉监管和挤泡沫的基调并异国转折,很众技术类的因子难以有很好的外现。2019年量化众因子策略利润空间仍会面临很大压力,量化投资要重点关注市场的矮位运走,在矮位运走阶段正当组织Beta策略是专门必要的。在策略超额利润有关性上,重点关注基本面因子、技术类因子、主题量化和事件驱动类策略,主题量化将仍是量化选股的主要方式。

图为运动现场图为运动现场

图为周颖颖发外演讲图为周颖颖发外演讲

  田汉卿外示,中国股票市场在短短二十众年里,在配置社会资源,推动经济发展中发挥了庞通走用。在现在进一步添大改革盛开力度的环境下,能够推动市场机制的进一步完善。她认为A股市场外现为“熊长牛短“并震撼强烈,对冲市场机制的缺失是其中一个主要因素。在股价非理性上涨时,异国做空的牵制力量;在股价非理性下跌时,原由欠缺对冲工具,也匮乏敢于接盘的力量。股指期货和股指期权的发展有利于升迁市场集体定价效率;融券等工具有利于升迁股票之间的定价效率。同时,A股的涨跌停板在市场竖立初期首到了必定的积极作用,但是在今天,这一机制也外现出必定的弱点:容易导致股票的超涨或超跌;降矮市场起伏性;为封涨跌停等市场操纵办法创造了条件。她提出可考虑徐徐放松涨跌停板,比如第一步将涨跌停板从10%调整到15%。

图为徐兰英致辞图为徐兰英致辞

图为田宇发外演讲图为田宇发外演讲

  千象资产创首相符伙人、投研总监陈斌,上海富善投资期货量化投资部总监、相符伙人刘泽鹏,宁波幻方量化投资钻研部副总经理陆政哲,上海思勰投资总经理吴家麒出席“新时代中国量化投资技术与策略钻研”主题圆桌对话,对话由上海耀之资产量化投资总监李萧洒主持。

posted @ 18-12-06 02:39 admin  阅读:

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